¿Por qué Estados Unidos perdió su crédito AAA y por qué es importante? | Noticias comerciales y económicas

La semana pasada, Moody desató el envejecimiento del crédito de los Estados Unidos debido a preocupaciones sobre 36 billones de dólares estadounidenses. El paso envió olas a través de los mercados financieros y pudo hacer los esfuerzos del presidente Donald Trump para reducir los impuestos.

La agencia de calificación Moody ha reducido el puntaje de crédito del gobierno de EE. UU. En una muesca de la AAA a AAA a AA1. Cotizó el aumento de los costos de deuda e intereses, "que son significativamente más altos que en soberanos evaluados de manera similar".

La reducción de la semana pasada siguió a una degradación de la calificación de Fitch rival, que redujo el puntaje del préstamo estadounidense en 2023. Fitch fue la segunda agencia de calificación importante, que Estados Unidos calificó de acuerdo con Standard & Poor’s en 2011 de la calificación AAA.

Los inversores utilizan calificaciones crediticias para evaluar el perfil de riesgo de las empresas y los gobiernos. Cuanto más baja sea la calificación de un prestatario, mayores serán los costos de financiación.

¿Cuáles son las razones de Moody’s para la degradación?

"Sing y los congresos y el Congreso no están de acuerdo en las medidas para revertir la tendencia de grandes déficits fiscales anuales y crecientes costos de intereses", dijo Moody’s en un comunicado de prensa la semana pasada.

"Durante más de una década, la deuda federal de los Estados Unidos ha aumentado bruscamente debido a los continuos déficits fiscales. Durante este tiempo, el gasto federal aumentó, mientras que los recortes de impuestos han reducido los ingresos estatales", dice los recortes federales "

La degradación marca la primera vez que Moody’s ha reducido la solvencia en Washington desde 1949, el año en que comenzaron las deudas del gobierno de los Estados Unidos.

Desde que regresó a la Casa Blanca en enero, Trump ha dicho que compensaría el presupuesto, mientras que el ministro de finanzas Scott Besser declara repetidamente que el gobierno quiere reducir sus costos de crédito.

Pero los intentos de Trump de reducir el gasto por parte del Departamento de Eficiencia del Gobierno de Elon Musk han disminuido muy por detrás de los destinos iniciales. Tal como están las cosas, las deudas en Washington crecen en aproximadamente 1 billón de dólares estadounidenses cada tres meses.

Mientras tanto, aún no está claro si los intentos de aumentar los ingresos a través de los aranceles, lo que causó preocupaciones sobre una guerra comercial y una desaceleración global. La mayoría de los economistas piensan que no lo harán.

Durante décadas, los bonos estatales de EE. UU. Han estado trabajando como un punto de referencia global "libre de riesgos" para otros activos financieros. Sin embargo, esto se cuestiona cada vez más.

¿Qué tan grave es el problema de la deuda de los Estados Unidos?

Respectivamente Departamento de Datos del Ministerio de Finanzas de los Estados UnidosEste año, se utilizó un enorme 16 por ciento (o $ 684 mil millones) de los ingresos fiscales. En Alemania, este número es del 4 por ciento en comparación.

Con respecto al futuro, Moody esperaba que el déficit federal de EE. UU. Se amplíe al 9 por ciento del producto interno bruto (PIB) desde 6.4 por ciento en 2024 en 2035.

Se esperaba que la carga de la deuda federal aumente al 134 por ciento del PIB para 2035, en comparación con el 98 por ciento en 2024. Para el contexto, la relación de deudas y el PIB en 2020 logró un récord del 133 por ciento durante la pandemia Covid 19.

Sin embargo, Moody afirmó que Estados Unidos "retiene fortalezas de crédito excepcionales como el tamaño, la resiliencia y la dinámica y el papel continuo del dólar estadounidense como moneda de reserva global".

¿Cómo reaccionó la administración Trump?

En un comunicado, el portavoz de la Casa Blanca dijo Kush Desai: "Si la credibilidad de Moody lo hubiera hecho, no se callarían cuando se desarrollara la catástrofe de impuestos de los últimos cuatro años (dirigido por el presidente Joe Biden)".

La Casa Blanca describió que Moodys rebajó como motivado políticamente. El director de comunicación de la Casa Blanca, Steven Cheung, dijo que el economista jefe de Moody, Mark Zandi, era un crítico de Trump.

¿Cuál es el fondo?

Trump insta al legislador en el Congreso, que está controlado por su Partido Republicano, una plantilla legislativa que se introdujo en 2017.

La degradación más reciente de Moody no fue un proyecto de ley para extender estos recortes de impuestos el viernes, ya que algunos republicanos en la Cámara de Representantes exigieron gastos más profundos y luego bloquearon la medida.

Luego, el domingo, la retención abandonó su oposición y les permitió a través del comité. La propuesta de impuestos ahora está un paso más cerca de una coordinación de la cámara completa.

Según Moody’s, las propuestas de impuestos en consideración no coincidían con la reducción continua en el déficit y el recorte de impuestos persistente, lo que aumentaría la carga de la deuda al 134 por ciento del PIB en la próxima década.

"Moody debido a la degradación de la solvencia de los Estados Unidos debería ser un llamado a Trump a Trump y a los republicanos del Congreso para poner fin a su despiadado lucha por sus donaciones fiscales del déficit", dijo el viernes Chuck Schumer, presidente demócrata del Senado.

"Lamentablemente no me detengo".

¿Cuáles fueron los efectos de la degradación?

La rebaja de Moody deleitó los temores de un amplio inversor que revaluó la deuda soberana. Dado que la demanda de activos cae, este también es su precio. Los Renditas (el inversor regresa al gobierno del préstamo) se mueven en la dirección opuesta.

El lunes, aumentaron los rendimientos de 10 años del punto de referencia, lo que influye en los costos de interés hipotecario y de crédito para empresas y consumidores más del 4.5 por ciento. Han bajado un poco desde entonces. También hubo un salto en los retornos en bonos más de 30 años.

Si bien el anuncio de Moody envió a Jitter a través de los mercados de valores de los Estados Unidos el lunes, se han recuperado en gran medida en los últimos dos días. El oro ahora se reunió casi un 1 por ciento a 3,220 dólares estadounidenses por onza, pero tendía la tendencia el martes y miércoles.

En otros lugares, el valor del dólar estadounidense volvió a una canasta de divisas. La libra británica, por ejemplo, ha aumentado a 1.35 dólares estadounidenses en comparación con la espalda verde al nivel más alto desde principios de mayo.

¿Por qué es importante?

Las calificaciones crediticias más bajas generalmente conducen a mayores rendimientos de bonos, lo que aumenta las tasas de interés en términos de hipotecas y préstamos para automóviles hasta la deuda de tarjetas de crédito, ya que los bancos comerciales utilizan los rendimientos estatales como base para determinar sus propias tasas de interés.

Esto es de importancia crucial para los estadounidenses que se encuentran entre las personas más endeudadas del mundo. En 2023, la deuda presupuestaria de los Estados Unidos alcanzó el 73 por ciento en comparación con el PIB, según el Fondo Monetario Internacional. Suiza, Australia y Canadá tienen tasas de deuda presupuestaria de más del 100 por ciento.

Si el gobierno de EE. UU. Continúa gastando reinicios de las deudas, tendrá menos para gastos públicos en cosas como la seguridad social, la salud y la defensa, ya que se vuelve más costoso para el gobierno mantenerse a sí mismo.

Washington podría aumentar los impuestos para lograr más ingresos para pagar sus deudas. Pero Trump parece ir en la dirección opuesta y reducir los impuestos y los gastos públicos.

Las advertencias soberanas de crédito, incluida la semana pasada, se están alejando de la confianza de los inversores. La pérdida del estado de AAA de las tres agencias de evaluación principales es un golpe simbólico para el prestigio estadounidense.